La livre sterling s’effondre et les obligations s’effondrent après l’annonce d’une réduction d’impôts

La livre sterling s’effondre et les obligations s’effondrent après l’annonce d’une réduction d’impôts

La livre a atteint son plus bas niveau depuis le 1er juillet 2020.

Matt Cardy | Getty Images

La livre sterling a chuté de 3% face au dollar vendredi après que le nouveau gouvernement britannique a annoncé un plan économique radical dans le but de relancer la croissance.

La livre était aussi basse que 1,0923 $ à 16h20. Heure de Londres, prolongeant les pertes subies après le dévoilement des mesures dans la matinée.

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La livre a chuté précipitamment contre le billet vert cette année, atteignant des niveaux jamais vus ce mois-ci depuis 1985, lorsqu’elle est tombée à 1 042 dollars.

Les mesures de vendredi ont été annoncées par le gouvernement comme annonçant une nouvelle ère pour le Royaume-Uni axée sur la croissance et comprenant un mélange de réductions d’impôts et d’incitations à l’investissement pour les entreprises.

Les investisseurs ont également abandonné les obligations britanniques en raison de la hausse attendue de la dette publique. Paul Johnson, directeur de l’Institute for Fiscal Studies, a déclaré que les marchés semblaient “effrayés” par l’ampleur du “cadeau fiscal” et a déclaré qu’il représentait le niveau le plus élevé de réductions d’impôts en un demi-siècle.

Les rendements des obligations d’État britanniques à 2 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2007 et les rendements à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 2010. Les rendements évoluent à l’inverse des prix.

Le rendement à 10 ans a été fixé pour sa plus forte augmentation quotidienne depuis 1998, a rapporté Reuters. À 13 h 45, il avait augmenté de 26 points de base à 3,759 %.

Les marchés boursiers britanniques ont également chuté, le FTSE 100 atteignant son plus bas niveau depuis mars.

Les actions chutent alors que le Royaume-Uni dévoile une réduction d'impôt financée par la dette

Cela survient après que la Banque d’Angleterre a déclaré jeudi que l’économie britannique était probablement déjà en récession, car elle avait relevé les taux d’intérêt de 50 points de base.

Jane Foley, stratège senior FX à la banque néerlandaise Rabobank, a déclaré que le marché semblait sceptique quant à l’objectif de croissance de 2,5 % du gouvernement, même si les mesures étaient « manifestement conçues pour augmenter la demande ».

“L’implication évidente est que les taux de la BOE sont susceptibles d’être plus élevés pendant plus longtemps qu’ils ne l’auraient été autrement. Alors que les manuels suggèrent que des taux d’intérêt à court terme plus élevés devraient favoriser la devise, le GBP a prouvé depuis le printemps que ce n’est pas toujours le cas.
cas », a-t-il déclaré dans un communiqué.

Alors que le Royaume-Uni atteint un ratio dette/PIB record, la livre est vulnérable à une révision à la baisse si les investisseurs étrangers hésitent à financer le déficit, a déclaré Foley ; et “les marchés sont clairement très dubitatifs sur la capacité de ce gouvernement à gérer la dette”.

Le Royaume-Uni risque une crise monétaire qui pourrait voir la livre atteindre la parité avec le dollar, ont averti plusieurs analystes.

“Nous pensons que le Royaume-Uni aura de plus en plus de mal à financer ce déficit dans un environnement économique qui se détériore ; quelque chose doit céder et ce quelque chose sera finalement un taux de change beaucoup plus bas”, a déclaré l’analyste de Citi Vasileios Gkionakis dans un communiqué cité par Reuters. .

L’euro a également chuté face au dollar vendredi après-midi, perdant 1,1% sur la journée à 97 cents après qu’un communiqué a montré que l’indice des directeurs d’achat de la zone euro était tombé à 48,2 en septembre. S&P Global a déclaré que cela signifiait que le bloc entrerait probablement en récession.

Le dollar a été renforcé cette année par la volatilité du marché boursier et la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Mais la réaction négative vis-à-vis de la livre a été encore brutale, l’euro grimpant de 1 % face à la livre à 0,882.

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